---汤加丽写真

碳化硅的江湖：有东说念主掉队，有东说念主闷声发家

特斯拉带头掀桌子那年，碳化硅这玩意儿一刹就成了香饽饽。

车企们嘴上喊着“电动化立异”，手里攥着订单往半导体厂塞，搞得碳化硅芯片的产能算计打算一个比一个夸张。

服从本年电动车销量一踩刹车，意法半导体和安森好意思这些老牌玩家财报上的数字立马不颜面了，倒是英飞凌靠着汽车和工业两条腿步碾儿，反而逆势涨了一波。

这剧情像极了十年前的光伏产业——风口一来，猪齐能飞；风一停，摔死的全是没绑安全绳的。

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特斯拉的“带头年老”效应

2018年特斯拉把碳化硅塞进Model 3的逆变器时，没些许东说念主当真。

毕竟马斯克这东说念主向来心爱搞点惊世震俗的操作，从火箭回收到大圆柱电板，业内一运转的反应齐是“看你能折腾多久”。

服从几年下来，碳化硅在电动车上的上风明摆着：能耗更低、充电更快、体积更小。

特斯拉靠着这套组合拳，硬是把Model 3打成了电动车的标杆。

到2024年，特斯拉的碳化硅车型出货量接近200万辆，天然比旧少小了5%，但江湖地位依旧踏实。

有道理的是，中国车企这几年追得异常凶。

比亚迪的汉、蔚来的ET7、祯祥的极氪汤加丽写真，清一色上了碳化硅决策，连刚入场的小米SU7也跟风堆料。

这帮玩家的逻辑很苟简：特斯拉把路蹚出来了，随着走总比摸着石头过河强。

产能多余的隐忧

碳化硅的产业链有个秉性：投资大、周期长。

从6英寸晶圆升级到8英寸，成立进入动辄几十亿，没点家底的压根玩不起。

前两年行情好的时代，半导体厂们个个喊着要扩产，以致有东说念主放话“2025年产能翻三倍”。

服从本年电动车销量增速放缓，库存压力径直传导到上游，搞得一堆东说念主运转重新算账。

行业里流传一个段子：某碳化硅大厂的高管暗里吐槽，“现鄙人单的客户比相亲对象还难伺候，既要价钱低，又要交货快，临了还动不动砍单。”这话天然带点捉弄，但反应的推行很狞恶——短期需求撑不起那么大的产能算计打算。

中国玩家的契机

寰球碳化硅商场有个神秘的变化：泰西厂商在高端商场卡位，中国厂商在中低端商场卷性价比。

比亚迪半导体、三安光电这些企业，技巧上天然比不外英飞凌，但胜在价钱低廉、供货安然。

尤其是800伏高压平台的车，国内车企清一色用国产碳化硅模块，资本能压到洋货的六七成。

不外也有东说念主泼凉水，说碳化硅的“国产替代”还没到安枕而卧的地步。

外延片、衬底这些中枢材料，仍是日好意思企业的宇宙。

国内某半导体厂的工程师打了个比喻：“我们当前就像造屋子的，砖头水泥能艰苦朴素，但钢筋还得入口。”

氮化镓的另一个战场

碳化硅的热度太高，许多东说念主忽略了它的昆玉——氮化镓。

这玩意儿在破钞电子领域混得申明鹊起，手机快充头、条记本电脑电源，实在成了标配。

最近氮化镓还盯上了两个新土地：汽车和数据中心。

英飞凌旧年花8.3亿好意思元吞下氮化镓公司GaN Systems，明摆着要押注下一代功率半导体。

瑞萨电子也随着砸钱收购，搞得行业里有东说念主说：“碳化硅是当前的太子，氮化镓可能是未来的天子。”

2026年的要害节点

分析师们多数以为，碳化硅的低谷是暂时的。

电动车渗入率到30%以上时，碳化硅的需求会迎来第二波爆发。

800伏高压平台、超充网罗、工业变频器，这些诓骗场景齐在等一个临界点。

某位业内东说念主士转头得很直白：“半导体行业从来齐是熬出来的，台积电昔时熬了十几年才出面，碳化硅这才哪儿到哪儿？”

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风口上的猪摔不死汤加丽写真，只会换个姿势继续飞。